Hazine ilk kez hedefin altında borçlandı

Hazine, Haziran ayı borçlanma döneminde bu yıl ilk kez hedefinin altında borçlanma gerçekleştirirken, bankacılar 15 milyar liranın üzerinde piyasa itfası gerçekleşecek olan Ağustos döneminin önemini vurguladı.

Reuters 23.06.2009 - 16:51

Hazine yarın piyasaya yapacağı 3.64 milyar TL iç borç geri ödemesi öncesi bugün düzenlediği iki ihale ile piyasadan 3.27 milyar lira borçlanma gerçekleştirdi. Kamulardan borçlanma 200 milyon lira oldu. Hazine'nin Haziran ayı için açıkladığı iç borçlanma stratejisine göre, Haziran'da toplam 4.1 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık, 3.5 milyar TL toplam iç borçlanma öngörülmüştü.

Hazine'nin Haziran ayında iç piyasadan borçlanmanın iç piyasalara yapılacak itfaya oranı öngörüsü yaklaşık yüzde 85 olurken, gerçekleşme yaklaşık yüzde 79 oldu. Mayıs ayında bu oran yüzde 128 olarak gerçekleşmişti. Hazine'nin Nisan'da iç piyasadan borçlanmanın iç piyasalara yapılacak itfaya oranı öngörüsü yaklaşık yüzde 82 olurken, gerçekleşme yaklaşık yüzde 125 olmuştu. Hazine'nin Ocak'ta iç piyasadan borçlanmanın iç piyasalara yapılacak itfaya oranı öngörüsü yüzde 79.37; gerçekleşme ise yüzde 93.76 oldu. Şubat ayında yüzde 83.25 olarak öngörülen oran yüzde 98.29 olurken, Mart ayında yüzde 66.9 öngörülen bu oran yüzde 81.62 olarak gerçekleşmişti. Bankacıların hesaplamalarına göre yılın ilk 5 ayında bu rasyo yüzde 105'in üzerinde gerçekleşti.

Bu yıl ilk kez hedefin altında borçlanma gerçekleştirildiğini hatırlatan yerli bir bankanın tahvil/bono masası müdür yardımcısı, "Haziran ayındaki itfalar ve borçlanma rakamları düşük olduğundan, rasyolardan anlamlı bir sonuç çıkarmak doğru olmayabilir. Tahvil piyasasına ilgi devam ediyor" dedi.

Geçen yıl olduğu gibi bu yıl da Temmuz-Ağustos döneminin borçlanmalar açısından hareketli olmasını beklediğini söyleyen bankacı, "Ağustos'ta Hazine'nin piyasaya yaklaşık 16 milyar lira, toplamda ise 20 milyar liranın üzerinde itfası görülüyor. Şimdiden konuşmak erken olabilir, ama Ağustos yüksek itfaları belki faizlerde 10-20 baz puan yükseliş yaşanmasına neden olabilir. Ama borçlanabilme açısından hiç bir sorun öngörmüyoruz" diye konuştu.

Bankacı, ayrıca bu döneme kadar IMF ile ilgili olumsuz bir gelişme yaşanmaması ihtimalinde Ağustos dönemindeki yüklü itfaların da atlatılmasının çok daha rahat olacağını sözlerine ekledi.

Tahvil/bono piyasasında dün spot kapanışta yüzde 12.11, valörlü kapanışta yüzde 12.05 olan 2 Şubat 2011 vadeli gösterge tahvilin ortalama bileşik faizi bugün spot kapanış itibarıyla yüzde 12.10 olurken, yarın valörlü işlemlerde işlem bazında faiz yüzde 12.23 seviyesine kadar yükseldi. Bankacılar ihale sonrası yaşanan satışların piyasayı yükselttiğini belirtirken, işlemlerin "çok düşük" hacimde gerçekleştiğini vurgulayarak bu satışları "önemsenmeyecek hareketler" olarak nitelendirdiklerini söylediler.

İHALE DETAYLARI
Hazine'nin bugün düzenlediği iki yeniden ihraç ihalesinde faizler beklentilere paralel oluşurken, satış ve talep beklentilerin biraz altında kaldı. Hazine'nin bugün düzenlediği 2 Şubat 2011 vadeli gösterge tahvilin yeniden ihracı ihalesinde ortalama bileşik faiz yüzde 12.09, Ağustos 2013 itfalı tahvilin yeniden ihracı ihalesinde ortalama fiyat 111.5 TL oldu. Reuters'ın ihale öncesi 8 bankanın katılımıyla yaptığı ankete göre, gösterge tahvilde ortalama bileşik faizin yüzde 12.06, sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracında ise kirli fiyatın 111.5 TL olması bekleniyordu.

Gösterge tahvil ihalesinde ve ihale öncesi rekabetçi olmayan teklif (ROT) satışlarından toplam piyasaya satış 2,586.3 milyon TL olarak gerçekleşti. Reuters'ın anketinde ROT dahil piyasaya satışın 3 milyar lira olması bekleniyordu. Gösterge tahvil ihalesinde net satış 856.2 milyon lira, nominal teklif 1,524.7 milyon lira olarak gerçekleşti. İhaleler öncesi gerçekleştirilen ROT satışlarında gösterge tahvilde piyasa yapıcı bankalar (PY) rot satışı 1,730.1 milyon lira olurken, gösterge tahvilde PY teklifi 11,534 milyon lira, kamulara satış 200 milyon lira olarak gerçekleşti.

Ağustos 2013 itfalı tahvilin yeniden ihracı ihalesinde ve ihale öncesi rekabetçi olmayan teklif satışlarından toplam piyasaya satış 679.9 milyon TL oldu. Reuters'ın anketinde ROT dahil piyasaya satışın 1.28 milyar lira olması bekleniyordu. Ağustos 2013 itfalı tahvil ihalesinde net satış 198.8 milyon lira, nominal teklif 856.4 milyon lira olarak gerçekleşti. İhaleler öncesi gerçekleştirilen ROT satışlarında 28 Ağustos 2013 vadelide PY'lere ROT satışı 481.1 milyon lira, aynı tahvilde PY teklifi 1,603.5 milyon lira olmuş, kamulara ise satış gerçekleşmemişti.

Öte yandan Hazine, 4 Haziran'da düzenlediği iki değişim ihalesi ile toplam 917.5 milyon lira borcun vadesini uzattı. Sadece piyasa yapıcı bankaların katıldığı değişim ihalesinde 26 Eylül 2012 itfalı tahvilde nominal satış 685 milyon lira, ortalama fiyat 103.35 TL olurken; 2 Nisan 2014 itfalı tahvilde nominal satış 232.5 milyon lira, ortalama fiyat 108.543 TL olarak gerçekleşti.

  • Etiketler :

Sayfa Yükleniyor...